Lancée en 1993, la Peugeot 306 ambitionne de remplacer à la fois la 205 et la 309. La marque sochalienne reproduit ainsi un schéma de montée en gamme, déjà usité par le passé à l’instar du remplacement de la 203 par la 403, ou de la 404 par la 504, ou encore de la 204 par la 304. Cette stratégie se caractérise aussi par un chevauchement du nouveau modèle et des anciens. Ainsi, la 309 poursuit sa carrière jusqu’en 1994 au côté de la 306, quant à la 205, elle va même durer jusqu’en 1998, année de lancement de la 206.
Pour revenir à la 306, cette berline à hayon reprend la plate-forme et les mécaniques de la Citroën ZX avec un style plus dynamique. Le succès est au rendez-vous pour la 306 qui dispose d’une gamme très vaste avec des motorisations allant de 60ch à 167ch, essence, diesel, turbo diesel, mais aussi des carrosseries trois ou cinq portes, berline quatre portes avec coffre séparé, cabriolet et enfin break, ce dernier apparaissant quelque peu tardivement après le restyling de 1997. En 2001, la 307 plus volumineuse prend le relais de la 306, enfin en Europe, et pour les carrosseries berline. Les cabriolet et break disparaissent en 2002, tandis que la dernière 306 a été produite en Argentine en 2004.